在任何成功的期货交易模式中,我们都必须考虑以下三个方面的重要因素:价格预测、时机抉择和资金管理。
1.价格预测指我们所预期的未来市场的趋势方向。在市场决策过程中,这是极关控的第一个步骤。通过预测,交易者决定到底是看涨,还是看跌,从而回答了我们的基本问题:我们应该以多头一边入市,还是以空头一边入市。如果价格预测是错误的,那么以下的一切工作均不能实效。
2.交易策略,或者说时机抉择,确定具体的入市和出市点。在期贷交易中,时机抉择也是极为关键的。因为这个行业具有较低的保证金要求(高杠杆率)的特点.所以我们没有多大的回旋余地来挽回错误。尽管我们已经正确地判断出了市场的方向,但是如果把入市时机选择错了,那么依然可能蒙受损失。就其本质来看,时机抉择问题几乎完全是技术性的。因此,即使交易者是基础分析型的,在确定具体的入市、出市点这一时刻,他仍然必须借助于技术工具。
3.资金管理是指资金的配互问题。其中包括投资组合的设计,多样化的安排,在各个市场上应分配多少资金去投资或冒险,止损指令的用法,报偿一风险比的权衡,在经历了成功阶段或挫折阶段之后分别采取何种措施,以及选择保守稳健的交易方式还是大胆积极的方式
等等方面。
可以用最简洁的语言把上述三要素归纳为;价格预测告诉交易者怎么做(买进还是卖出),时机抉择帮助他决定何时做,而资金管理则确定用多少钱做这笔交易。关于价格预测的问题,前面各章已有论述了。我们这里主要处理后两个方面。我们首先谈资金管理,因为在我们制定恰当的交易策略时,也必须把这个问题考虑进去。
毋腐讳言,我坚定地倍奉资金管理的重要意义。在我们这个行当,到处都是顾问公司、咨询跋务,嚷嚷不休地指点客户买卖什么对象、何时去买卖等等,但是几乎投入告诉我们,在每笔交易中,应当注入多少资本。 。
有的交易者认为,在交易模数中.资金管理是最重要的部分,甚至比交易方法本身还要关健。我想俄可能还没有走得那么远,但是我相信,如果要长久地立于不败之地就少本得它。资金管理所解决的问题,事关我们在期贷市场的生死存亡。它告诉交易者如何零撞好自己的钱财。作为成功的交易者,谁笑到最后,诲就笑得最好。资金管理恰恰增加了交易者生存下去的机会,而这袒就是赢在最后的机会。